ROE, சமபங்கு திரும்ப, ஒரு நிறுவனத்தின் லாபம் மற்றும் வளர்ச்சி திறன் ஒரு முக்கியமான நடவடிக்கை ஆகும். முதலீட்டாளர்கள், ஆய்வாளர்கள் மற்றும் பங்குதாரர்கள் ஒரு வணிகத்தின் இலாப செயல்திறனை மதிப்பிடுவதற்கும் எதிர்காலத்தில் வளரக்கூடிய அதன் திறனை மதிப்பதற்கும் பயன்படுத்துகின்றனர். இருப்பினும், ROE அதன் நம்பகத்தன்மையில் வரம்புகளைக் கொண்டுள்ளது, இது ஒரு நிறுவனத்தின் இலாப செயல்திறன் மற்றும் நிதி ஆரோக்கியத்தின் முற்றிலும் துல்லியமான குறிகாட்டியாகும். நிறுவனம் நிறுவனத்தின் ROE இன் விரிவான விசாரணை நிறுவனம் நிறுவனத்தின் செயல்திறனை முழுமையாக புரிந்து கொள்ள வேண்டும்.
ஈக்விட்டி மீது திரும்புவது என்ன?
ROE ஒரு நிறுவனம் தனது சொத்துகளில் இருந்து எவ்வளவு லாபத்தை உற்பத்தி செய்ய முடியும் என்பது ஒரு அளவு. இந்த அர்த்தத்தில், நிறுவனத்தின் வருவாயை அதிக வருவாய் ஈட்டும் வகையில் நிர்வாகத்தின் செயல்திறன் ஒரு பகுதியாகும். உயர் ROE க்கள் கொண்ட நிறுவனங்கள் போட்டித்திறன் வாய்ந்த நன்மைகளை கொண்டுள்ளன, பெரும்பாலான ரொக்க ஓட்டத்தை உருவாக்குகின்றன, சீராக வளர்ந்து முதலீட்டாளர்களுக்கு மிகவும் கவர்ச்சிகரமானவை.
ROE க்கான சூத்திரம்
பின்வருமாறு பங்குதாரர்களின் பங்கு மூலம் ஒரு நிறுவனத்தின் பின் வரி நிகர வருமானத்தை பிரிப்பதன் மூலம் பங்கு திரும்புவது கணக்கிடப்படுகிறது:
நிகர வருமானம் / பங்குதாரர்களின் சமபங்கு = சமபங்கு திரும்ப
இந்த கணக்கீட்டின் நோக்கம், நிகர வருமானம், பங்குதாரர்களுக்கு விருப்பமான பங்கிற்கு செலுத்துவதற்குப் பிறகு, பொதுவான பங்குதாரர்கள் காரணமாக ஈவுத்தொகைகளுக்கு முன்பே செலுத்தப்படுகிறது. பங்குதாரர்களின் பங்கு என்பது பொதுவான பங்குகளின் அளவு மட்டுமே; விருப்பமான பங்கு சேர்க்கப்படவில்லை.
ஈக்விட்டி மீது திரும்புவதற்கான முக்கியத்துவம்
அதே துறையில் உள்ள நிறுவனங்களின் செயல்திறனை ஒப்பிடுவதற்கு ROE கள் பயனுள்ளதாக உள்ளன. தங்கள் போட்டியாளர்களுடன் ஒப்பிடும்போது நிறுவனங்கள் எந்த அளவுக்கு மோசமாக அல்லது மோசமாக செய்கின்றன என்பதை அவர்கள் காட்டுகிறார்கள். வேறு நிறுவனத்தில் ஒரு நிறுவனத்தை மற்றொரு நிறுவனத்துடன் ஒப்பிடுவதில் ROE கள் பயனுள்ளதாக இல்லை.
ஏன் ROE முக்கியம்?
சமபங்கு மற்றும் குறைந்த கடனுக்கான அதிக வருமானம் கொண்ட வணிக நிறுவனங்கள் தங்கள் நடவடிக்கைகளை விரிவுபடுத்தவும், தங்கள் வருவாயை அதிகரிக்கவும் நிறைய பணத்தை கொண்டுள்ளன. கூடுதல் கடன்களை எடுத்துக் கொள்ளாமல் அல்லது வெளிப்புற மூலதனத்தை பெறாமல் வணிகங்களை வளர்த்துக் கொள்ளலாம். உயர் ROE களுடன் கூடிய நிறுவனங்கள் அதிக வளர்ச்சி விகிதங்களைக் கொண்டிருக்கும்.
அதிகமான கடன் வாங்குதல் அல்லது அதிக பங்குகளை விற்பதன் மூலம் கூடுதல் நிதிகளை திரட்டாமல் ஒரு நிறுவனம் தனது ROE ஐ விட அதன் இலாபத்தை வேகமாக வளர்க்க முடியாது. இருப்பினும், அதிக கடன் வாங்குவது வட்டி செலவை அதிகரிக்கிறது, இது நிகர வருவாயைக் குறைக்கிறது; மேலும் பொதுவான பங்குகளை விற்பது, பங்குகளின் எண்ணிக்கை அதிகரிக்கிறது மற்றும் பங்குக்கு வருவாயைக் குறைக்கிறது. ஒரு வீழ்ச்சியடைந்த ROE ஒரு சிவப்பு கொடியானது மற்றும் நிறுவனத்தின் சொத்துக்களின் மோசமான மேலாண்மை அல்லது மோசமான நிர்வாகத்தின் அடையாளம் ஆகும்.
ROE வின் interrupting with problems
ROE நிறுவனத்தின் செயல்திறன் ஒரு சரியான காட்டி அல்ல. இது ஒரு தொடக்க புள்ளியாக செயல்படுகிறது, ஆனால் இந்த மெட்ரிக் ஒருமைப்பாட்டை தீர்மானிக்க இன்னும் பகுப்பாய்வு செய்யப்பட வேண்டும்.
உதாரணமாக, உயர் ROE கவர்ச்சிகரமானதாக இருக்கும்போது, ஒரு நிறுவனம் தனது இருப்புநிலைக் கடனில் ஒரு கடன் தொகை பற்றி எதையும் கூறவில்லை. தொழில் சார்ந்த மற்றவர்களுடன் ஒப்பிடும்போது அதிக கடன் அளவுகளைக் கொண்ட ஒரு நிறுவனம் அதன் போட்டியாளர்களைவிட அதிக ROE ஐ உருவாக்க முடியும். வட்டி விகிதம் உயர் கடன் என்பது அதிக ஆபத்து என்பதால், வட்டி செலுத்தும் நிலையான செலவினங்கள் அதிகரிக்கப்படுவதும், முதன்மைச் செயலிழப்புக்கு காரணமாகும். இலாப விகிதத்தில் வட்டி விகிதங்கள் அதிகரிக்க அல்லது வட்டி விகிதத்தில் அதிகரிக்கும் வகையில் நிறுவனம் குறைவாக முடியும்.
ஒரு நிறுவனம் அதன் சொந்த பங்குகளை வாங்குவதன் மூலம் அதன் ROE ஐ அதிகரிக்க முடியும். பங்கு விலக்குகள் நிறுவனத்தில் பொதுவான பங்குகளின் அளவு குறைக்கின்றன, மேலும் இலாபங்கள் ஒரே மாதிரியாக இருந்தால், ROE அதிகரிக்கும். மேலாண்மை திடீரென்று இன்னும் திறமையானதாக இல்லை; அது ROE கணக்கின் பகுதியை குறைத்துவிட்டது.
வருவாய்க்கு ஒரு முறை கட்டணம் வசூலிக்கப்பட்ட பின்னர், வருடாந்திர பங்குதாரர் பங்குதாரர் பங்குகளை குறைக்க முடியும் மற்றும் செயற்கையான ரோஹிப்பை அடுத்த ஆண்டுகளில் பதிவு செய்யலாம். சந்தையில் அதிக மதிப்பைக் கொண்டிருக்கும் ஒரு சொத்தின் புத்தக மதிப்பில் குறைப்பு என்பது ஒரு எழுத-கீழே உள்ளது. இது ஒரு காகித நுழைவு மற்றும் நிறுவனத்தின் அதன் செயல்திறன் திறனை மேம்படுத்தியுள்ளது என்பதை குறிக்கவில்லை.
ROE ஒரு நிறுவனத்தின் செயல்திறனை மதிப்பீடு செய்ய ஒரு மதிப்புமிக்க கருவியாகும். ஒரு நிறுவனத்தின் செயல்திறனை அதே துறையில் மற்றவர்களுடன் ஒப்பிட்டுப் பார்ப்பது மிகவும் பயனுள்ளதாக இருக்கும். இருப்பினும், ROE நிறுவனத்தின் கடன் கட்டமைப்பின் சூழலில், பங்கு மூலதனத்தில் ஏற்படும் மாற்றங்கள் மற்றும் நடவடிக்கைகளின் பகுதியாக இல்லாத எந்த கணக்கியல் சரிசெய்தல் ஆகியவற்றிலும் பரிசீலிக்கப்பட வேண்டும்.
