ஒரு நிறுவனத்தின் பங்குக்கு நீக்கப்பட்ட வருவாய் ஆய்வாளர்கள் மற்றும் முதலீட்டாளர்களுக்கு மிக முக்கியமான நிதி கருவியாகும். ஒரு நிறுவனத்தின் உண்மையான EPS க்காக இது மிகவும் யதார்த்தமான கணிப்பு மற்றும் அதன் பங்கு விலை மதிப்பீட்டை தீர்மானிக்க மிகவும் பயனுள்ளதாக உள்ளது. ஒரு நிறுவனத்தின் அடிப்படை EPS ஐ பார்க்கும்போது ஒரு நிறுவனத்தின் பங்கு விலையின் மதிப்பைப் பற்றி ஒரு தவறான எண்ணம் ஏற்படலாம்.
நீர்த்த EPS என்றால் என்ன?
நிறுவனங்கள் தங்கள் வருமான அறிக்கையில் பங்குக்கு நிகர வருமானம் மற்றும் அடிப்படை வருவாய் ஆகியவற்றை தொடர்ந்து அறிக்கை செய்கின்றன. இந்த அடிப்படை EPS என்பது பொதுவான பங்குகளின் எண்ணிக்கையின் மூலம் மொத்த நிகர வருமானத்தை பிரிப்பதன் மூலம் நேரடியாக கணக்கிடப்படுகிறது. இருப்பினும், அடிப்படை EPS நிறுவனத்தின் கடன் கருவிகளின் மற்றும் ஊழியர் ஊக்குவிப்பு திட்டங்களின் கலவை காரணமாக ஏமாற்றும்.
நிறுவனங்கள் தங்கள் செயல்பாடுகளை நிதியுதவி பல்வேறு கடன் பத்திரங்கள் மற்றும் பங்குகளில் பல்வேறு பிரிவுகளை பயன்படுத்துகின்றன. இந்த நிதிச் சாதனங்களில் சில மாறக்கூடிய பத்திரங்கள் சில நிபந்தனைகளின் கீழ் பொதுவான பங்குகளின் பங்குகளாக மாற்றப்படலாம். நீர்த்த EPS ஐக் கணக்கிடுவதற்கான நோக்கம், அடிப்படை EPS இல் இந்த மாற்றத்தக்க பாதுகாப்புப் பத்திரங்களின் சாத்தியமான விளைவுகளைக் கண்டறிவதாகும்.
நீர்த்த EPS அதன் மாற்றத்தக்க பாதுகாப்புப் பத்திரங்கள் அனைத்தையும் செயல்படுத்தப்பட்டால், பங்குக்கு ஒரு நிறுவனத்தின் வருவாயின் தரத்தை மதிப்பீடு செய்ய பயன்படுத்தப்படும் நிதி சூத்திரம் ஆகும். மாற்றத்தக்க பத்திரங்களின் எடுத்துக்காட்டுகள் பங்கு விருப்பங்களும், மாற்றத்தக்க விருப்பமான பங்குகளும், உத்தரவாதங்களும் மற்றும் மாற்றத்தக்க கடன்களும் ஆகும்.
நீர்த்த EPS எவ்வாறு கணக்கிடப்படுகிறது?
ஒரு நிறுவனத்தின் நீர்த்த EPS, மொத்த நிகர வருமானத்தை எடுத்து, விருப்பமான லாபத்தை குறைப்பதன் மூலம், முழுமையான நீர்த்தேக்கம் நிலுவையிலுள்ள பொதுவான பங்குகளின் சராசரி சராசரி எண்ணிக்கையால் வகுக்கும்.
சூத்திரம் பின்வருமாறு:
நீர்த்த EPS = (நிகர வருமானம் - விரும்பிய லாப பங்கு) / (மதிப்புள்ள சராசரி பங்குகளின் எண்ணிக்கை + எல்லாவற்றுக்கும் மாற்று தி-பணம் விருப்பங்கள், உத்தரவாதங்கள் + மற்ற மாற்றத்தக்க பத்திரங்கள்)
இன்-தி-பணம் இந்த விருப்பத்தின் வேலைநிறுத்தம் விலை நடப்பு சந்தை விலையை விட குறைவாக உள்ளது. மாற்றப்பட்ட பத்திரங்கள் மாற்றப்பட்டால், பங்குக்கு வருமானத்தை குறைக்க சாத்தியம் உள்ளது. பணத்தை வெளியேற்றும் பத்திரங்கள் அவை மாற்றப்படாது என்பதால், பொது பங்குகளின் எண்ணிக்கையில் எந்த விளைவையும் ஏற்படுத்தாது என்பதால், அவை விரோதமானவை என்று கருதப்படுகின்றன.
அடிப்படை மற்றும் நீர்த்த EPS வித்தியாசம் என்ன?
ஒரு நிறுவனம் அதன் கடன் கட்டமைப்பில் மாற்றத்தக்க பத்திரங்களை வைத்திருக்கும் போது, நீர்த்த EPS எப்போதும் அதன் அடிப்படை EPS விட குறைவாக இருக்கும். நிறுவனத்தின் அடிப்படை EPS மற்றும் அதன் நீர்த்த EPS இடையிலான குறிப்பிடத்தகுந்த வேறுபாடு, பங்குபொருட்களின் பொது பங்குகளின் மாற்றாக மாற்றக்கூடிய பல பத்திரங்கள் உள்ளன.
உதாரணமாக
$ 200,000 நிகர வருவாயைக் கொண்டிருந்த வணிகத்தில் 40,000 பங்குகளை வைத்திருக்கும் பொது பங்குகளைக் கொண்டதாகக் கருதுங்கள். அதன் அடிப்படை EPS பங்கு ஒன்றுக்கு $ 5.00 ஆகும்: EPS = $ 200,000 / 40,000
இப்போது, இந்த நிறுவனம் ஒரு மாற்றக்கூடிய பாதுகாப்பைக் கொண்டிருப்பதாகக் கருதுவதால், மாற்றியமைக்கப்பட்டால், கூடுதல் பங்குகளின் கூடுதல் 5,000 பங்குகளை உருவாக்குவதன் விளைவாகும். நீர்த்த EPS $ 4.44: $ 200,000 / 45,000 ஆக இருக்கும்
நீர்த்த EPS முக்கியத்துவம் என்ன?
நீர்த்த EPS ஐக் கணக்கிடுவதற்கான காரணம், அனைத்து ஈருறுப்பு பத்திரங்கள் மாற்றப்பட்டால் ஒரு பொதுவான பங்குதாரர் பெறும் பங்குக்கு உண்மையான வருவாயை தவறாக பிரதிபலிக்க முடியும்.
நீர்த்த EPS நிறுவனத்தின் வருவாய் விகிதம் மற்றும் நிறுவனத்தின் மதிப்பை நிறுவுவதற்கு பயன்படுத்தப்படும் மற்ற அளவீடுகளுக்கு ஒரு நிறுவனத்தின் விலைகளை பாதிக்கிறது. உதாரணமாக, அடிப்படை EPS மற்றும் நீர்த்த EPS ஆகியவற்றிற்கு ஒரு பி / இ விகிதத்தை 15 முறை பயன்படுத்துங்கள்.
அடிப்படை EPS ஐ பயன்படுத்தி $ 75: $ 5.00 X 15 = $ 75 என்ற பங்கு விலை நிர்ணயிக்கும்
நீர்த்த EPS முடிவுகள் $ 67: $ 4.44 X 15 = $ 67 ஆகும்
இந்த இரு பங்கு விலைகளில் உள்ள வேறுபாடு, முதலீட்டாளர்களின் கொள்முதல் விற்பனையிலான முடிவுகள் மற்றும் நிர்வாகத்தின் திறனை மேலும் வெளி மூலதனத்தை உயர்த்துவதை பாதிக்கும்.
கம்பனியின் நீர்த்த EPS கணக்கிடுவது நிறுவனத்தின் உண்மையான வருவாயைத் தீர்மானிக்க ஒரு முக்கியமான பயிற்சியாகும். மாற்றத்தக்க பத்திரங்களின் அளவு மற்றும் சாத்தியமான நீர்த்தல் நிறுவனத்தின் பங்கின் ஒரு உண்மையான மதிப்பீட்டில் வருவதற்குக் கருதப்பட வேண்டும்.
