முதலீடு வருமானம் வரும்போது, பெரிய தொகை, அதிக லாபம் ஈட்டும் முதலீடு. ஒரு திட்டத்தை அல்லது முதலீட்டை மதிப்பிடுவதற்கான சிறந்த வழி, அதை ஏற்றுக்கொள்ளலாமா அல்லது நிராகரிக்கலாமா என்பதை முடிவு செய்யலாம். முதலீட்டுப் பணிகளில், IRR வட்டி விகிதம் நிகர தற்போதைய மதிப்பு பூஜ்ஜியம் செய்கிறது. முதலில், தற்போதைய மதிப்பு மற்றும் நிகர தற்போதைய மதிப்பின் கருத்தை நீங்கள் முதலில் புரிந்து கொள்ள வேண்டும், அல்லது பணத்தை இன்னும் மதிப்புக்குரியதாகக் கருதுகிறீர்கள் என்பதால் சிலவற்றை விளக்குவது அவசியம்.
தற்போதைய மதிப்பு இன்ஸ் மற்றும் அவுட்ஸ்
இப்போது உங்கள் பாக்கெட்டில் $ 1000 வைத்திருப்பதை கற்பனை செய்து பாருங்கள். நீங்கள் கடையில் செல்லலாம் மற்றும் கேஜெட்டில் பணத்தை வீசலாம் அல்லது அதிக பணம் சம்பாதிக்க பணம் பயன்படுத்தலாம்: ஒரு வணிகத் திட்டத்தில் முதலீடு செய்யுங்கள், சில சரக்குகளை வாங்கவும், பின்னர் அதிக விலையில் விற்கவும் அல்லது வங்கியில் உள்ள பணம் ஆர்வம் சம்பாதிக்க.
இப்போது, ஒரு முதலீடு உங்களிடம் உங்கள் உத்தரவாதத்தை 10 சதவிகிதம் திரும்பப் பெறலாம் என்று கற்பனை செய்து பாருங்கள். 12,000 மாதங்களில் $ 1,100 மதிப்புள்ளதாக இருக்கும் $ 1,000 இது $ 1000 மடங்கு 10%, அல்லது $ 100 சம்பாதித்திருக்கிறது. 24 மாத காலங்களில், கூட்டு வட்டி காரணமாக நீங்கள் $ 1,210 இருப்பீர்கள்.
நாம் இங்கே என்ன சொல்கிறோம் என்று $ 1,000 இன்று உள்ளது அதே மதிப்புள்ள மதிப்பு அடுத்த வருடம் $ 1,100 ஆக இருக்கும், அந்த இருவருக்கும் அதே மதிப்புள்ள மதிப்பு இரண்டு வருடங்களில் $ 1,210 ஆக 10% வட்டி விகிதம் இருக்கும். நீங்கள் பின்னோக்கிச் சமன்பாட்டை மாற்றினால், அடுத்த ஆண்டு $ 1,100 மட்டுமே $ 1,000 மதிப்புள்ளதாக இருக்கும். ஜர்கன் முதலீடு செய்வதில், $ 1,100 அடுத்த வருடம் 1000 டாலர் மதிப்பு உள்ளது.
எதிர்காலத்திலிருந்து இப்போது மீண்டும்
வழக்கமாக, தற்போதைய மதிப்பைப் பற்றி பேசும்போது, நாம் கணக்கிடுதலை பின்தங்கியே இயக்கிக் கொள்கிறோம். எதிர்காலத்தில் என்ன பணம் இப்போது மதிப்புக்குரியது என்பதில் ஆர்வம் உள்ளதால் தான்.
ஒரு வியாபார பங்குதாரர் அடுத்த வருடத்தில் 1,000 டாலர்களை நீங்கள் செலுத்த வேண்டுமெனக் கூறுங்கள். தற்போதைய மதிப்பு என்ன? கணக்கைத் திருத்தி, ஒரு வருடம் நீங்கள் எதிர்கால பணத்தை திரும்பப் பெறுகிறீர்கள், டாலர் அளவு 1.10 ஆல் வகுக்கிறீர்கள். $ 1,000 அடுத்த ஆண்டு $ 1,000 / 1.10 மதிப்பு, அல்லது $ 909.09 இன்று.
மூன்று வருடத்தில் பணத்தை நீங்கள் பெற்றிருந்தால், நீங்கள் எண்ணை பிரிக்கலாம் 1.10 மூன்று முறை:
$ 1,000 / 1.10 ÷ 1.10 ÷ 1.10 = $ 751.31 (அருகில் உள்ள பகுதிக்கு).
அதாவது, உங்கள் பாக்கெட்டில் இன்று $ 751.31 இருப்பதால், மூன்று ஆண்டுகளில் உங்கள் பாக்கெட்டில் 1,000 டாலர் மதிப்புள்ளதாக இருக்கும்.
தற்போதைக்கு மதிப்புடன் கூடிய மதிப்பு
நீங்கள் செய்யக்கூடிய அளவுக்கு எளிதாக இருக்கும்போது, தற்போதைய மதிப்பீடு கணக்கிடப்படும் போது, பல ஆண்டுகளுக்கு முன்னரே நீங்கள் முன்நோக்கி முன்வைக்கிறீர்கள் அல்லது வேலைசெய்கிறீர்கள். இங்கே, அது பெருங்கடலைப் பயன்படுத்துவது நல்லது, அல்லது எத்தனை முறை எண்ணைப் பயன்படுத்த வேண்டும்?
உதாரணமாக, $ 1,000 / 1.10 ÷ 1.10 ÷ 1.10 கணக்கைக் கணக்கிடுவதற்குப் பதிலாக, மூன்று ஆண்டு காலத்திற்கு $ 1,000 மதிப்புள்ள தற்போதைய மதிப்பைக் கொடுக்க, நாம் கணக்கை $ 1,000 ÷ 1.10 என எழுதலாம்3= $751.31.
உண்மையில், இங்கே நாம் உருவாக்கியது தற்போதைய மதிப்பு (PV) க்கான சூத்திரம் ஆகும்:
PV = FV / (1 + r)N
எங்கே:
- எதிர்கால மதிப்பு FV ஆகும்
- r என்பது தசம எண்ணாக (0.10, 10 சதவீதம் அல்ல)
- n ஆண்டுகளின் எண்ணிக்கை
மூன்று ஆண்டுகளில் $ 1,000 பி.வி. கணக்கிட இந்த சூத்திரத்தை பயன்படுத்தி, நீங்கள்:
PV = FV / (1 + r)N
பிவி = $ 1,000 / (1 + 0.10)3
PV = $ 1,000 / 1.103
பிவி = $ 751.31
இன்ஸ் மற்றும் அவுட்ஸ் ஆஃப் நிகர நடப்பு மதிப்பு
இதுவரை, பணத்தின் தற்போதைய மதிப்பை 10% வீதமான வீதத்துடன் நாங்கள் உருவாக்கியுள்ளோம். பணத்தின் நிகர தற்போதைய மதிப்பு என்ன? பொதுவாக, நீங்கள் முதலீடு செய்யும்போது, பணம் (பணம், முதலீடு அல்லது வைப்புத் தொகை) மற்றும் பணம் (வட்டி, ஈவுத்தொகை மற்றும் பிற வருமானங்கள்) ஆகியவற்றிற்கு நீங்கள் பணம் செலுத்த வேண்டும். மேலும் வெளியே செல்லும் விட, வணிக ஒரு இலாப செய்து வருகிறது.
முதலீட்டு நிகர தற்போதைய மதிப்பு பெற, நீங்கள் வெறுமனே உள்ளே என்ன கழித்து வெளியே கழித்து சேர்க்க சேர்க்க. இருப்பினும், எதிர்கால மதிப்புகள் இன்றியமையாத மதிப்பிற்கு திரும்பக் கொடுக்கப்பட வேண்டும் பணத்தின் கால மதிப்பு. பணத்தின் நேர மதிப்பானது இன்று உங்கள் பாக்கெட்டில் பணம் (தற்போதைய மதிப்பானது) அதன் வருவாய் திறன் காரணமாக எதிர்காலத்தில் அதே தொகையை விட அதிக மதிப்புள்ளதாக இருக்கிறது.
எனவே, உண்மையில் நீங்கள் இங்கே என்ன செய்கிறீர்கள் ஒவ்வொரு வைப்பு மற்றும் ரசீது தற்போதைய மதிப்பு அவுட், பின்னர் நிகர தற்போதைய மதிப்பு பெற அவற்றை சேர்த்தல் அல்லது கழித்து.
நிகர தற்போதைய மதிப்பின் உதாரணம்
ஒரு வியாபார பங்காளி ஒரு $ 1,000 கடனைத் தேவை என்று வைத்துக்கொள்வோம். ஒரு வருடத்தில் $ 1,250 திரும்பக் கொடுங்கள். உங்களிடம் பணம் உள்ளது, அது தற்போது வைப்பு சான்றிதழில் 10 சதவிகித வட்டியை பெற்றுள்ளது. நீங்கள் 10 சதவிகித இடங்களைப் பெறும் போது கடன் ஒரு நல்ல முதலீடாக உள்ளதா?
இங்கே "பணம் வெளியே" $ 1,000 ஆகும். நீங்கள் இப்போது கடன் வாங்கியதில் இருந்து, PV $ 1,000 ஆகும். "பணம்" என்பது $ 1,250 ஆகும், ஆனால் அடுத்த வருடம் வரை நீங்கள் அதைப் பெறமாட்டீர்கள், எனவே முதலில் நீங்கள் பி.வி.
PV = FV / (1 + r)N
PV = $ 1,250 / (1 + 0.10)1
PV = $ 1,250 / 1.10
பி.வி = $ 1,136.36
இங்கே நிகர தற்போதைய மதிப்பு $ 1,136.36 கழித்து $ 1,000, அல்லது $ 136,36. ஒரு 10 சதவிகித வட்டி அல்லது தள்ளுபடி விலை, கடன் $ 136.36 ஒரு NPV உள்ளது. வேறு வார்த்தைகளில் சொன்னால், இன்றைய பணத்தில் வங்கியில் 10 சதவிகிதம் வைப்புத்தொகைக்கு மேல் $ 136.36 ஆகும்.
எண்கள் மூலம் வாசித்தல்
வட்டி, நீங்கள் நேர்மறை NPV நல்லது என்று பார்க்க முடியும் (நீங்கள் பணம் செய்கிறீர்கள்), மற்றும் எதிர்மறை NPV மோசமானது (நீங்கள் பணம் இழந்து). அதற்கு அப்பால், நீங்கள் பொருந்தும் தள்ளுபடி விகிதம் நிலைமையை மாற்ற முடியும் - மற்றும் சில நேரங்களில் மிகவும் வியத்தகு.
அதே கடன் முதலீடு முயற்சிக்கலாம், ஆனால் நாங்கள் 15 சதவிகிதம் திரும்ப வேண்டும் என்று கூறுங்கள்.
பணம் இன்னும் $ 1,000 பி.வி. இந்த முறை, எனினும், பணம் பின்வரும் கணக்கீடு உள்ளது:
PV = FV / (1 + r)N
பி.வி = $ 1,250 / (1 + 0.15)1
பி.வி = $ 1,250 / 1.15
பி.வி = $ 1,086.96
எனவே, 15 சதவிகித வட்டிக்கு, அதே முதலீடு $ 86.96 மட்டுமே. பொதுவாக, நீங்கள் குறைந்த வட்டி விகிதம், எளிதாக ஒரு ஒழுக்கமான NPV பெற என்று காணலாம். உயர் வட்டி விகிதங்கள் அடைய கடினமாக உள்ளன. விகிதம் மிகவும் நன்றாக இருக்கும் போது, உங்கள் NPV மிகவும் நன்றாக இருக்கும்.
முக்கியத்துவம் என்ன?
நிகர தற்போதைய மதிப்பு கண்டறிவதன் ஒரு கணித வழி நீங்கள் ஒரு எதிர்கால தேதியில் பெற போகிறீர்கள் என்று ஒரு இன்றைய சமமான இன்று, அந்த தேதி எதிர்காலத்தில் 12, 36 அல்லது 120 மாதங்கள் ஆகும். இதன் முக்கிய நன்மை, உங்கள் திட்டங்களையும், முதலீடுகளையும் ஒப்பிடுவதற்கு ஒரு குறிப்பிட்ட வட்டி விகிதத்தை ஒரு முக்கிய குறியீடாக நிறுவ உதவுவதாகும்.
உதாரணமாக, உங்கள் நிறுவனம் இரண்டு திட்டங்களை கருதுகிறது. திட்டம் A $ 100,000 செலவாகும் மற்றும் ஐந்து வருடங்கள் $ 2,000 ஒரு மாத வருவாய் வருவாய் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. திட்டம் B கூடுதல் செலவு - $ 250,000 - ஆனால் வருவாய் 10 ஆண்டுகளாக மாதத்திற்கு $ 4,000 என்று கணிக்கப்பட்டுள்ளது. எந்தத் திட்டம் நிறுவனம் தொடர வேண்டும்?
நிறுவனம் மதிப்புமிக்கதாக இருக்கும் பொருட்டு சம்பாதிக்க வேண்டும் என்று குறைந்தபட்ச ஏற்கத்தக்க வருவாய் சதவீதம் 10 சதவீதம் அடைய விரும்புகிறது. இந்த விகிதத்தில், திட்டம் ஏ NPV ஐ திரும்பக் கொண்டிருக்கும் கழித்தல் $ 9,021.12. வேறுவிதமாக கூறினால், நிறுவனம் பணம் இழக்க நேரிடும். திட்டம் B, மறுபுறம், ஒரு NPV உள்ளது $44,939.22. இரு திட்டங்களும் இதே போன்ற அபாயங்களைக் கொண்டிருப்பதாகக் கருதும், நிறுவனம் பச்சை விளக்கு திட்டம் B.
NPV மூலம் திட்டங்களை ஒப்பிடும் போது, ஒவ்வொன்றிற்கும் அதே வட்டி விகிதத்தை பயன்படுத்துவது மிக முக்கியம், அல்லது நீங்கள் ஆப்பிள்களை ஆப்பிள்களுடன் ஒப்பிட்டு பார்க்கவில்லை, உங்கள் கணக்கீடுகள் சிறிய நடைமுறை மதிப்பைக் கொண்டிருக்கும். நீங்கள் பல்வேறு வட்டி அல்லது தள்ளுபடி விகிதங்களில் கணிப்புகளை விரைவாக இயக்க ஒரு ஆன்லைன் NPV கால்குலேட்டர் பயன்படுத்தலாம்.
உள்ளக விகிதத்தின் இன்ஸ் மற்றும் அவுட்ஸ்
தி வட்டி விகிதம் NPV பூஜ்யத்தை உருவாக்குகிறது வருடாந்திர வீதமான வருவாய் என்று அழைக்கப்படுகிறது.
ஐஆர்ஆர் கணக்கிடுவது விரும்பத்தக்கது, ஏனென்றால் பல வருடங்கள் உங்கள் கணக்கில் வருமானம் தரமாட்டீர்களானால், நீங்கள் ஒரு குறிப்பிட்ட முதலீட்டிலிருந்து எதிர்பார்க்கக்கூடிய வருவாயின் விகிதத்தை ஒரு பார்வையில் பார்க்க முடிகிறது. இது ஒரு தொழில்முறை சராசரியான வீதமான வருவாயை நீங்கள் உருவாக்கியிருந்தோ அல்லது அதற்கு எதிராகவோ மற்றொரு திட்டத்திற்கு அல்லது முதலீட்டுக்கு அடையாளமாக இது அனுமதிக்கிறது.
உங்கள் பங்கு முதலீடுகள் 14 சதவிகிதம் ஒரு IRR ஐ எடுத்துக் கொண்டால், அதே நேரத்தில் பங்குச் சந்தை 10 சதவிகிதம் மட்டுமே திரும்பும் போது, நீங்கள் சில நல்ல முதலீட்டு முடிவுகளை தெளிவாக செய்தீர்கள். நீங்கள் வழக்கமான வரையறைகளை outperforming இருந்து நீங்கள் குறிப்பிட்ட பங்கு போர்ட்ஃபோலியோ அதிக பணம் சேர வேண்டும்.
IRR ஐ எப்படி கணக்கிடுவது?
மென்பொருள் அல்லது சிக்கலான ஐஆர்ஆர் சூத்திரம் இல்லாமல் IRR ஐ கைமுறையாக கணக்கிட, நீங்கள் சோதனை மற்றும் பிழை முறையைப் பயன்படுத்த வேண்டும். பெயர் குறிப்பிடுவது போல், பூஜ்ஜியத்தின் NPV ஐ வழங்குவதற்கான வீத வீதத்தை நீங்கள் யூகிக்கப் போகிறீர்கள், நீங்கள் யூகித்த விகிதத்தில் கணக்கீடு இயங்குவதன் மூலம் அதை சரிபார்த்து, நீங்கள் நெருங்கியவரை நீங்கள் சாத்தியமானால் பூஜ்யம் செய்யலாம்.
இது விஞ்ஞானமல்ல, ஆனால் அது பயனுள்ளதாக இருக்கும் மற்றும் நீங்கள் வழக்கமாக ஒரு சில முயற்சிகளுக்கு பிறகு IRR கண்டுபிடிக்க முடியும்.
IRR சோதனை மற்றும் பிழை முறை உதாரணம்
மூன்று ஆண்டுகளுக்கு $ 5,000 முதலீடு செய்ய நீங்கள் ஒரு வாய்ப்பைக் கொண்டிருப்பதாகக் கருதுங்கள்:
- முதல் ஆண்டில் $ 200
- இரண்டாவது வருடத்தில் $ 200
- $ 5,200 முதலீட்டு மூடப்பட்ட ஆண்டில் மூன்று
NPV என்பது 10 சதவிகிதம் வட்டிக்கு என்ன?
இங்கே, எங்களிடம் $ 5,000 பணம் உள்ளது. வருங்கால வருவாயின் பி.வி. வினை கணக்கிட, பின்வரும் கணக்கீட்டை இயக்கவும்:
PV = FV / (1 + r) n
அதனால்:
ஆண்டு 1: $ 200 / 1.10 = $ 181.82
ஆண்டு 2: $ 200 / 1.102 = $165.29
ஆண்டு 3: $ 5,200 / 1.103 = $3,906.84
அந்த சேர்த்தல் சேர்க்கிறது:
NPV = ($ 181.82 + $ 165.29 + $ 3,906.84) - $ 5,000
NPV = கழித்தல் $ 746.05
NPV பூஜ்ஜியத்தை விட வட்டி விகிதத்தைக் கண்டறிய இலக்கு, நினைவில் கொள்ளுங்கள். பத்து சதவிகிதம் வழிநடத்தும், எனவே மற்றொரு யூகையை முயற்சிக்கவும், 5 சதவிகிதம் சொல்லவும்.
ஆண்டு 1: PV = $ 200 / 1.05 = $ 190.48
ஆண்டு 2: PV = $ 200 / 1.052 = $181.41
ஆண்டு 3: PV = $ 5,200 / 1.053 = $4,491.96
இந்த எண்ணிக்கைகளை சேர்த்தல்:
NPV = ($ 190.48 + $ 181.41 + $ 4,491.96) - $ 5,000
NPV = கழித்தல் $ 136.15
இந்த கணக்கீட்டிற்கு தேவையான ஐஆர்ஆர் 5 சதவிகிதத்திற்கும் குறைவானது என்று இப்போது நமக்குத் தெரியும். 4 சதவிகிதம் இந்த முறை மீண்டும் சரிசெய்யலாம்:
ஆண்டு 1: PV = $ 200 / 1.04 = $ 192.31
ஆண்டு 2: PV = $ 200 / 1.042 = $184.91
ஆண்டு 3: PV = $ 5,200 / 1.043 = $4,622.78
இப்போது, என்.பி.வி:
NPV = ($ 192.31 + $ 184.91 + $ 4,622.78) - $ 5,000
NPV = $ 0
சோதனை மற்றும் பிழை முறையைப் பயன்படுத்தி, பூஜ்யத்தின் NPV ஐ திரும்பக் கொண்ட IRR ஐ கண்டுபிடித்து, பதில் 4 சதவிகிதம் ஆகும். வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், இந்த குறிப்பிட்ட முதலீடு ஒரு 4 சதவிகிதத்தை திரும்பப் பெற வேண்டும்.
