ஒரு நிறுவனம் இன்னொரு நிறுவனத்தை விட நிதி ரீதியாக நிலையான வகையில் என்ன செய்கிறது என்பதை ஆச்சரியப்படுகிறீர்களா? பதில் நிறுவனத்தின் நிதி அறிக்கையில் உள்ளது. நிதி அறிக்கைகள் ஒரு நிறுவனத்தின் லாபம், ஈக்விட்டி, கிடைக்கக்கூடிய பணம் மற்றும் ஒரு நிறுவனம் எவ்வாறு செயல்படுகிறது என்பதை விளக்கும் பிற நிதித் தரவை பற்றிய தகவல்களை வழங்குகிறது. நீங்கள் எந்த குறிப்பிட்ட நிறுவனத்தின் நிதி நிலைமை மற்றும் ஸ்திரத்தன்மையை மதிப்பீடு செய்ய நிதி அறிக்கைகள் பயன்படுத்தலாம்.
நிதி அறிக்கைகளை ஆய்வு செய்வதற்கு முன்னர், நிபுணர் வணிகத்தில் நிதி ஸ்திரத்தன்மையை எப்படி வரையறுக்கிறார் என்பதை முதலில் பார்ப்போம். அமெரிக்காவின் இரண்டாவது மிகப் பெரிய பணக்காரரான வாரன் பஃபெட் (ஃபோர்ப்ஸ் இதழ், "400 செல்வந்த அமெரிக்கர்கள்", 2009) மற்றும் மிகவும் வெற்றிகரமான முதலீட்டாளர், ஆராய்ச்சிகள் மற்றும் நிதியியல் ரீதியாக நிலையான மற்றும் இலாபகரமான நிறுவனங்களை அவற்றின் "நீடித்த போட்டித்திறன் நன்மை" பகுப்பாய்வு மூலம் விளக்கும்.
பஃபெட் பின்வருமாறு கேட்டு, "நீடித்த போட்டியிடும் சாதகமாக" உள்ள நிறுவனங்களை அடையாளப்படுத்துகிறது: நிறுவனம் ஒரு தனிப்பட்ட தயாரிப்பு அல்லது சேவையை விற்கிறதா? நிறுவனம் குறைந்தபட்சம் வாங்குபவர் அல்லது விற்பனையாளர் ஒரு தயாரிப்பு அல்லது சேவையை மக்கள் தொடர்ந்து தேவைப்படுகிறதா? இத்தகைய நிறுவனங்களின் எடுத்துக்காட்டுகள் கோகோ கோலா மற்றும் கிராஃப்ட், தனித்துவமான தயாரிப்புகளை விற்கின்றன, வால் மார்ட் மற்றும் கோஸ்ட்கோ போன்ற நிறுவனங்கள், குறைந்த விலை வாங்குவோர் மற்றும் பிரபல நுகர்வோர் பொருட்களின் விற்பனையாளர்கள் ஆகியவை ஆகும். போட்டித் தயாரிப்புகளை ஒரு நிலையான அடிப்படையில் உற்பத்தி செய்யும் நீடித்த நிறுவனங்களில் பஃபெட் முதலீடு செய்கிறது (எ.கா., கிராஃப்ட் முதன் முதலாக சீஸ் விற்பனையானது முதல் 1903 முதல் உணவு வியாபாரத்தில் உள்ளது) குறுகிய கால ஆதாயத்திற்காக மாறாக, நீண்ட கால அடிப்படையிலான நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்ய Buffet விரும்புகிறது.
சாத்தியமான முதலீட்டிற்காக நிறுவனங்களைத் தேர்ந்தெடுப்பதற்கு நீங்கள் பபெட்டின் "நீடித்த போட்டியிடும் சாதகமான" மூலோபாயத்தை பயன்படுத்துகின்றீர்கள் என்று சொல்லலாம்.உங்கள் அடுத்த நிலை, அவர்களின் நிதி நிலைமையை மதிப்பிடுவதற்கு நிறுவனங்களின் நிதி அறிக்கைகளை மதிப்பாய்வு செய்வதாகும்.
பொதுமக்களிடமிருந்த வர்த்தக நிறுவனத்தின் நிதி அறிக்கைகளை நீங்கள் பெறுவதற்கான ஒரு வழி, அமெரிக்க பத்திரங்கள் மற்றும் பரிவர்த்தனை கமிஷன் வலைத்தளத்தின் வழியாகும். அதன் "Filings & Forms" பிரிவின் கீழ், நீங்கள் "கம்பெனி ஃபிலிங்க்ஸ் தேடலை" தேர்வு செய்து EDGAR தரவுத்தளத்தை அணுகலாம், பின்னர் "கம்பெனி அண்ட் ஃபண்ட் நேம்", நீங்கள் ஆராய்ச்சி செய்யும் கம்பெனியின் பெயரை உள்ளிடும்படி உங்களுக்குத் தெரிவிக்கும். பல்வேறு அறிக்கைகள் பட்டியலில் இருந்து "10K" என்ற ஆவணத்தை நீங்கள் தேர்ந்தெடுக்க வேண்டும். 10K நிதி அறிக்கைகள் இடம்பெறும் நிறுவனத்தின் வருடாந்த அறிக்கையாகும்.
10K ஐ பதிவிறக்கம் செய்தவுடன், "வருமான அறிக்கை," "இருப்புநிலை," மற்றும் "காசுப் பாய்ச்சல் அறிக்கை" ஆகியவற்றை நீங்கள் மறுபரிசீலனை செய்ய வேண்டும். பபெட்டின் முக்கியத்துவத்தை மனதில் வைத்து "நிதி நிலைத்தன்மையும், நிறுவனம்: ஒரு நிறுவனம் நிலையான வருவாய் மற்றும் வருவாய் வளர்ச்சி இருக்க வேண்டும்; நிலையான உயர்ந்த மொத்த விளிம்புகள்; தொடர்ச்சியாக சிறிய அல்லது கடன் இல்லை; ஆராய்ச்சி மற்றும் வளர்ச்சியில் அதிக அளவில் பணம் செலவழிக்க வேண்டியதில்லை. நிறுவனத்தின் ஒட்டுமொத்த செயல்திறனின் சிறந்த உணர்வு பெற கடந்த ஐந்து முதல் பத்து ஆண்டுகளில் ஒரு நிறுவனத்தின் நிதி அறிக்கைகள் பகுப்பாய்வு செய்வது சிறந்தது.
நிதி அறிக்கைகளை மீளாய்வு செய்வதற்கு கூடுதலாக, பஃபெட் போன்ற முதலீட்டாளர்கள், ஒரு நிறுவனத்தின் நிதி ஆரோக்கியத்தை விரைவாக மதிப்பீடு செய்ய விகித பகுப்பாய்வு செய்ய விரும்புகின்றனர். யாஹூ நிதியியல் அறிக்கைகளில் இருந்து தரவைப் பயன்படுத்தி சொத்து மேலாண்மை, லாபம், பணப்புழக்கம் மற்றும் பரிவர்த்தனை விகிதங்களை எவ்வாறு கணக்கிடலாம் என்பதை விளக்கும் ஆராய்ச்சி கருவிகளை வலைத்தளம் நிதி கொண்டுள்ளது. ஒரு நிறுவனத்தின் நிதி ஸ்திரத்தன்மையை தீர்மானிப்பதில் இந்த விகிதங்கள் மிகவும் உதவியாக உள்ளன.
