வெறுமனே வைப்பதற்கு, ஒரு துணிகர முதலாளித்துவம், ஒரு காரணத்திற்காக அல்லது மற்றொரு காரணத்திற்காக ஒரு வங்கிக் கடனைப் பெற முடியாத வளர்ந்து வரும் வணிகங்களில் முதலீடு செய்கிற ஒருவர். இந்த நிறுவனங்கள் பொதுவாக வழிகாட்டல் மற்றும் நிதியளித்தல் ஆகிய இரண்டும் அவசியமானவை, மேலும் போட்டியிடும் வியாபாரங்கள் (ஏதேனும் இருப்பின் இருந்தால்) ஒரு வலுவான ஆதாயத்துடன் ஒரு புதிய, சாத்தியமான தயாரிப்பு அல்லது சேவையை வழங்குகின்றன. பெரும்பாலான துணிகர மூலதனம் நிறுவனங்களிலிருந்து வருகிறது, ஏனெனில் அத்தகைய முதலீடுகள் கணிசமான அபாயங்கள் என்று கருதப்படுவதால், முதலீட்டின் மீதான வருவாய் மிகவும் கணிசமானதாக இருக்கும்.
முதலீட்டு முதலாளி என்ன அர்த்தம்?
துவக்க நிறுவனங்களுக்கு நிதியை வழங்குவதில் முதலீடு செய்யும் முதலீட்டாளர்கள் அல்லது முதலீடு செய்வதற்கான யோசனைகளை அல்லது தொழில்நுட்பங்களைக் கொண்டிருக்கும் சிறிய வணிகங்களை முதலீடு செய்யும் முதலீட்டாளர்களாக இருக்கின்றனர், ஆனால் போதுமான அளவுக்கு இல்லை, ரொக்க ஓட்டம் அல்லது ஒரு வணிக கடன் அல்லது பிற வடிவங்களைப் பெறுவதற்கு ஆபத்து நிறைந்த சுயவிவரத்தை அதிகம் கொண்டிருக்கிறார்கள் நிதி. இந்த முதலீடுகள் ஆபத்தானவை என்றாலும், துணிகர முதலாளிகள் பொதுவாக எந்த இழப்புகளையும் (கணிசமானவையும்கூட) தக்கவைக்க போதுமான பணக்காரர்களாக உள்ளனர், மேலும் புதிதாக உருவாக்கப்பட்ட நிறுவனங்களுக்கு உதவ நிபுணத்துவம் பெற்றிருக்கிறார்கள். இதன் விளைவாக, முதலீட்டாளர்களின் வருமானம் துணிகர முதலாளித்துவவாதிகள் பொதுவாக பங்குகளை போன்ற பாரம்பரிய முதலீட்டு வாய்ப்புகள் மூலம் பார்க்கும் விட அதிகமாக உள்ளது.
எந்தவொரு தொழில்துறையிலும் ஒரு நிறுவனம் ஒரு துணிகர முதலாளித்துவத்தின் மூலம் முதலீட்டைப் பெறமுடியும் என்றாலும், பெரும்பாலான துணிகர மூலதனம் தொழில்நுட்ப துறையில் தொழில்களுக்கு செல்கிறது.
எப்படி துணிகர முதலாளித்துவ நிறுவனங்கள் வேலை செய்கின்றன
பெரும்பாலான மக்கள் வட்டி மூலதனம் ஒரு செல்வந்தர்களிடமிருந்து வரும்போது, பெரும்பான்மையானவர்கள் தொழில் ரீதியாக நிர்வகிக்கப்பட்ட நிறுவனங்களில் இருந்து வருகிறார்கள், இது பொது அல்லது தனியார் இருக்கலாம். இந்த நிறுவனங்கள் இலாப நோக்கற்ற நிறுவனங்களை முதலீடு செய்வதற்கு நோக்கமாகக் கொண்டு இயங்குகின்றன, இது நிறுவனத்தின் அதிக முதலீட்டாளர்களுக்கு பல முதலீட்டாளர்களை வழங்கும்.
துணிகர மூலதன நிறுவனங்கள் செல்வந்தர்கள், ஓய்வூதிய நிதிகள், அடித்தளங்கள் மற்றும் காப்பீட்டு நிறுவனங்களால் நிதியளிக்கின்றன. இந்த வியாபார கட்டமைப்பின் கீழ், எல்லா பங்காளிகளும் ஒட்டுமொத்த நிதியத்தின் மீது பகுதி உரிமையாளர் இருப்பார்கள், ஆனால் பணம் எங்கு முதலீடு செய்யப்படும் என்பதை நிறுவனம் உறுதி செய்யும். எண்கள் நிறுவனம் மாறுபடும் போது, 20 சதவீத லாபங்கள் நிறுவனம் நிர்வகிக்கும் நிறுவனங்களுக்குச் செலுத்தப்படும், மற்றவர்கள் பங்குதாரர்களுக்குச் செல்லும். நிறுவனம் இலாபத்தின் பங்கிற்கு மேலதிகமாக நிர்வாக கட்டணங்களையும் சம்பாதிக்கலாம்.
இந்த நிறுவனங்கள் வங்கியாளர்கள் மற்றும் முன்னாள் தொழில் முனைவோர் சமநிலை மூலம் நிர்வகிக்கப்பட்டிருந்த போதிலும்கூட, குறிப்பிட்ட தொழில்துறையில் அனுபவம் வாய்ந்தவர்கள் அனுபவம் வாய்ந்ததாக இருப்பதால் வங்கியாளர்கள் அதிக அளவில் பின்தங்கிய நிலையில் உள்ளனர். ஒரு நிறுவனத்தின் ஆரம்ப கட்டங்களில் முக்கியமானது. துணிகர மூலதன நிறுவனங்கள் அவர்கள் முதலீடு செய்யும் நிறுவனங்களை வழிகாட்ட உதவுவதால், தொழில் மற்றும் அதன் முக்கிய வீரர்கள் ஆகிய இருவகை அறிவையும் நிறுவனம் மற்றும் நிதியுதவி பெறும் நிறுவனங்களுக்கும் கணிசமான சாதகமாக இருக்கும்.
இந்த நிறுவனங்கள் பல நிறுவனங்கள் முதலீட்டாளர்களின் அளவுக்கு சிறிய அளவிலான முதலீட்டாளர்களை மட்டுமே கொண்டுள்ளன, அவை ஒவ்வொரு ஆண்டும் சில முதலீட்டாளர்களுக்கு பெரிய முதலீட்டாளர்கள், பில்லியன்கணக்கான டாலர்கள் சொத்துக்கள் மற்றும் நூற்றுக்கணக்கான நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்ய சில ஆண்டுகளுக்கு ஒரு சில தொழில்களுக்கு செல்கின்றன.
நீங்கள் துணிகர மூலதனத்தை நாட வேண்டுமா?
எல்லாவற்றையும் போலவே, வியாபாரத்திற்கு நிதி அளிப்பதற்காக துணிகர மூலதனத்தைப் பயன்படுத்துவதற்கு பல நன்மைகள் மற்றும் குறைபாடுகளும் உள்ளன, மேலும் இது ஒரு முடிவை எளிமையாக எடுக்கக் கூடாது. மிக வெளிப்படையான குறைபாடு என்னவென்றால், துணிக் மூலதனத்துடன் தொடர்புடைய அதிக அபாயங்கள் அதிக வருவாயைக் கொண்டுவருவதால், உங்கள் நிறுவனம் நன்றாக இருந்தால், உங்கள் லாபத்தில் 25 சதவிகிதம் அல்லது அதற்கும் அதிகமான தொகையை கொடுக்க வேண்டும். அதனால்தான், ஒரு வணிக கடன் பெற தகுதிபெறக்கூடிய பெரும்பாலான நிறுவனங்கள் தங்களின் முதலீட்டு மூலதன நிறுவனத்திற்கு பதிலாக வங்கிக்குத் தலைமை தாங்கினால், தங்களின் நலன்களை சிறப்பாக சிறப்பாகக் கண்டறியலாம். மறுபுறம், நீங்கள் ஒரு வங்கிக் கடனைப் பெற முடியாவிட்டால், குறிப்பாக உங்கள் வியாபார குறிக்கோள்களை சந்திக்க ஒரு பெரிய அளவு, துணிகர மூலதன நிதியளிப்பு உங்களிடம் உள்ள ஒரே விருப்பமாக இருக்கலாம்.
உங்கள் நிறுவனத்திற்கு ஒரு துணிகர முதலாளித்துவத்தை பாதுகாப்பதற்கான மற்றொரு பின்னடைவு, பெரும்பாலான ஒப்பந்தங்கள் உங்கள் வணிகத்தின் பெரும்பாலான பங்குகளை இழந்து அல்லது வீட்டோ உரிமைகளை இழந்துவிடுகிறது. பல துணிகர மூலதன நிறுவனங்கள் பங்குகளில் 50 சதவிகிதத்திற்கும் குறைவான ஒரு ஒப்பந்தத்தை ஏற்றுக்கொள்ளாது. ஏனென்றால், நிறுவனத்தில் பெரும்பான்மையான வாக்களிக்கும் உரிமையை அவர்கள் பெற விரும்புவதால், அவர்கள் தங்கள் முதலீட்டிற்கு மிகவும் இலாபத்தை சம்பாதிப்பதற்காக வணிகத்தை இயக்குவதற்கு உதவ முடியும். நிறுவனம் பொதுவாக குழு உறுப்பினரை வழங்குவதன் மூலமும், கூடுதல் நிதியளிப்பு, பெரிய வணிக செலவுகள், நிறுவனத்தின் விற்பனையை அல்லது பொதுமக்கள் செல்ல முடிவெடுப்பது போன்ற அனைத்து குறிப்பிடத்தக்க நிர்வாக முடிவுகளிலும் ஈடுபடும். உங்கள் நிறுவனத்தின் கட்டுப்பாட்டை நீங்கள் கைவிட விரும்பவில்லை என்றால், சாத்தியமானால் துணிகர மூலதனத்தை நீங்கள் தவிர்க்க வேண்டும். இது உங்களுக்கு ஒரு பிரச்சனை என்றால், நீங்கள் விரும்பினால் ஒரு தேவதை முதலீட்டாளர் தேட விரும்பத்தக்கதாக இருக்கும்.
துணிகர முதலீட்டாளர்கள் புலத்தில் விரிவான அறிவைப் பெற்றிருக்கிறார்கள், பல நிறுவனங்களை மூழ்கடிக்கும் கடினமான நேரங்களில் ஒரு நிறுவனத்தை நேரடியாக வழிநடத்திச் செல்வது போல், பல வியாபார நிறுவனங்கள் மற்றும் அனுபவமற்ற CEO களுக்காக உங்கள் வியாபாரத்தை ஒரு வியாபார மூலதன நிறுவனம் உதவுகிறது. பல தொழில்கள் துணிகர மூலதனத்தை மட்டும் நிதி சம்பந்தமானவை அல்ல, மாறாக அவை வெற்றிகரமாக அனைத்தையும் செய்வதற்கு நியாயமான எல்லாவற்றையும் செய்யக்கூடியவர்களிடமிருந்து மதிப்புமிக்க அறிவையும் அனுபவத்தையும் பெறுவதாகும்.
1981 ஆம் ஆண்டில் மைக்ரோசாப்ட் நிறுவனத்திற்கு நேரடியாக எந்த நிதி முதலீடு தேவையில்லை என்றாலும், வழிகாட்டியாக விளங்கிய டேவ் மர்குவார்ட்டை ஒரு குறிப்பிடத்தக்க உதாரணமாக, பில் கேட்ஸ் விரும்பினார். மைக்ரோசாப்ட்டில் முதலீடு செய்வதற்கான ஒரே துணிகர முதலீட்டாளராக மார்க்வார்ட் இருந்தார், 30 ஆண்டுகளுக்கும் மேலாக நிறுவனத்தின் குழுமத்தில் இருந்தார்.
துணிகர மூலதனம் பெறுதல்
எந்த நேரத்திலும், ஆயிரம் தொழில் முனைவோர் மற்றும் கண்டுபிடிப்பாளர்கள் "நான் ஒரு துணிகர முதலாளியை எப்படி கண்டுபிடிப்பது?" ஆனால் பெரும்பாலான தொழில்கள் துணிகர மூலதன நிதிக்குத் தகுதி பெறவில்லை, நிறுவனங்கள் எந்த நிறுவனங்கள் மற்றும் தயாரிப்புகளில் முதலீடு செய்கின்றன என்பதைப் பற்றி நம்பமுடியாத வகையில் தேர்ந்தெடுக்கப்பட்டவை. யு.எஸ். ஸ்மால் பிஸினஸ் அட்மினிஸ்ட்ரின்படி, 1 சதவிகிதத்திற்கும் குறைவான தொழில்கள் துணிகர மூலதனத்தின் மூலம் நிதியளிக்கப்படுகின்றன. பெரும்பாலான நிறுவனங்கள் வணிக உரிமையாளர்களால் அல்லது தேவதை முதலீட்டாளர்களால் நிதியளிக்கப்படுகின்றன.
பொதுவாக பேசும், துணிகர முதலாளிகளுக்கு முறையிடும் நிறுவனங்கள் பெரிய சாத்தியமான சந்தை மற்றும் ஒரு வலுவான போட்டி நன்மை கொண்ட ஒரு சாத்தியமான மற்றும் தனிப்பட்ட தயாரிப்பு அல்லது சேவையுடன் ஆரம்ப கட்டத்தில் இருக்கும். அதுமட்டுமல்லாமல், துணிகர முதலாளித்துவவாதிகள் தொழில்துறையில் தொழில்முயற்சிகளாக இருப்பதால், அவர்கள் ஏற்கனவே நன்கு அறிந்திருந்தனர், இது ஒரு வலுவான நிர்வாக குழு. அவர்கள் பெரும்பாலும் தங்கள் முதலீட்டை நிறுவனங்களுக்கு மிகப்பெரிய பங்கைக் கொடுப்பதற்குக் குறைப்பார்கள், அதனால் அவர்கள் அதன் திசையை வழிகாட்ட முடியும்.
துணிகர மூலதனவாதிகள் பணம் சம்பாதிப்பது எப்படி
துணிகர முதலீட்டாளர்களுக்கு என்ன கிடைக்கும் என்பது பற்றி, முதலீட்டாளர் நிறுவனத்தின் பங்கு பங்குக்கு நிதியளிப்பார்.பொதுவாக, அவர்களது முதலீடுகளுடன் தொடர்புடைய அபாயங்கள் காரணமாக, துணிகர மூலதன நிறுவனங்கள் தங்கள் முதலீட்டில் 25 சதவிகிதம் அல்லது அதற்கும் அதிகமாக முதலீடு செய்வதை எதிர்பார்க்கின்றன. இந்த முதலீடுகளில் பெரும்பாலானவை நீண்ட காலமாக இருக்கின்றன மற்றும் பொதுவாக ஐந்து முதல் எட்டு ஆண்டுகள் வரை நீடிக்கின்றன, ஏனெனில் இது நீண்டகாலமாக முன்கூட்டியே முதிர்ச்சியடையும் ஒரு முன்கூட்டியே முன்கூட்டியே முதிர்ச்சியடையும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. மற்றும் ஒரு வெற்றிகரமான நிறுவனம் அடிக்கடி வாங்க அல்லது இந்த நேரத்தில் பொது செல்ல வேண்டும்.
சில சந்தர்ப்பங்களில், ஒரு துணிகர முதலாளித்துவ முதலீட்டாளர் தனது பங்குகளை வைத்திருப்பார், முதலீடு தொடர்ந்து அதிக வருமானம் ஈட்டும் என்று நினைத்தால், ஆனால் பெரும்பாலான சந்தர்ப்பங்களில், நிறுவனம் பொதுமக்கள் செல்கையில் அல்லது விற்பனையாகும் நேரத்தில் சொத்துக்களை வழங்குவார். இந்த வழி, முதலீட்டாளர் தனது வருவாயை எடுத்து ஒரு புதிய வருங்கால தொடக்க நிறுவனத்தில் முதலீடு செய்யலாம்.
நிறுவனம் தோல்வியடைந்தால், துணிகர முதலாளித்துவமானது பெரும் இழப்புக்களை அனுபவிக்கும், மேலும் முதலீடு செய்யப்பட்ட எந்த பணத்தையும் திரும்பப் பெறுவதில் தவறில்லை. அதனால் தான் பெரும்பாலான துணிகர முதலாளிகள் நம்பமுடியாத செல்வந்தர்கள் மற்றும் இந்த வகையான நிதி இழப்புகளை அல்லது ஒரு துணிகர மூலதன நிறுவனம் செய்கிறது என்று பூல் தொடர்பு கொள்ள முடியும்.
ஏஞ்சல் முதலீட்டாளர்கள் வெர்ச்சர் முதலாளிஸ்ட்
துணிகர முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் தேவதை முதலீட்டாளர்கள் அவர்கள் இருவருமே நிதியியல் முதலீடுகள், வழிகாட்டுதல் மற்றும் இளம் நிறுவனங்களுக்கு மற்ற உதவிகள் ஆகியவற்றில் ஒத்துழைக்கிறார்கள். இருவருக்கும் இடையே மிகப்பெரிய வேறுபாடு என்னவென்றால், ஒரு துணிகர முதலாளித்துவ பொதுவாக ஒரு நிறுவனத்தின் கட்டுப்பாட்டை எடுத்துக்கொள்ள விரும்பும் அதேவேளை, அவர்கள் பெரும்பாலும் "சுலபமான முதலாளித்துவவாதிகள்" என அழைக்கப்படுகின்றனர், ஒரு தேவதூதர் முதலீட்டாளர் நிறுவனத்தில் ஒரு ஆலோசகராக மட்டுமே மறைமுகமாக பங்கு வகிப்பார், இது ஏன் "தேவதை முதலீட்டாளர்" என்று அழைக்கப்படுகிறது.
மற்றொரு பெரிய வித்தியாசம் என்னவென்றால், பெரும்பாலான துணிகர மூலதனம் தனிநபர்களை விட நிறுவனங்கள் இருந்து வருகிறது, பெரும்பாலான தேவதை முதலீட்டாளர்கள் மிகவும் சிறிய குழுக்கள் செயல்படும் என்றாலும், பெரும்பாலான செல்வந்தர்கள்.
துணிகர முதலீட்டாளர்களின் பிரபலமான எடுத்துக்காட்டுகள்
மைக்ரோசாப்ட் நிறுவனத்தில் டேவ் மர்குவார்ட் முதலீடு செய்வதைப் போலவே, உலகின் மிகப்பெரிய தொழில்நுட்ப நிறுவனங்களும் துணிகர முதலாளர்களின் உதவியுடன் உருவாக்கப்பட்டன. பேஸ்புக்கில் ஒரு முதலீட்டாளராக இருந்த ஜிம் பிரையர், மிக பிரபலமான துணிகர முதலீட்டாளர்களில் சிலர்; பீட்டர் ஃபெண்டன், ட்விட்டரில் முதலீட்டாளர்; ஜெர்மி லெவின், Pinterest இல் மிகப்பெரிய முதலீட்டாளர் மற்றும் ஃபேஸ்புக்கில் முதல் முதலீட்டாளர்; மற்றும் கிறிஸ் சக்கா, ஒரு ட்விட்டர் மற்றும் யூபர் இரண்டிலும் ஒரு முதலீட்டாளர். நன்கு அறியப்பட்ட துணிகர மூலதன நிறுவனங்களுக்கு, அக்ல் பார்ட்னர்ஸ் பேஸ்புக், எட்ஸி மற்றும் டிராப்பாக்ஸ் ஆகியவற்றில் முதலீடு செய்து $ 6 பில்லியனை செலவழித்த நிதிகளில் நிர்வகிக்கிறார், மற்றும் ஜி.வி. (முன்பு கூகிள் வெண்டர்ஸ் என அறியப்பட்டது) கூகிள் நிறுவனத்தில் முதலீடு செய்துள்ளது..
துணிகர மூலதன வரலாறு
ஹார்வார்ட் பயிற்றுவிப்பாளர் மற்றும் முதலீட்டு வங்கியாளரான ஜோர்ஜ்ஸ் டோரிட் 1946 ஆம் ஆண்டில் முதல் பொதுமக்களுக்கு சொந்தமான வணிக நிறுவனமான அமெரிக்க ஆராய்ச்சி மற்றும் மேம்பாட்டு கார்ப்பரேஷன் (ARDC) ஒன்றைத் தொடங்கினார். முதன்முறையாக ஆரம்பகாலமாக பணக்கார குடும்பங்கள் ராக்ஃபெல்லர்ஸ் அல்லது வாண்டர்பில்ட்ஸ். கல்வி நிறுவனங்கள் மற்றும் காப்பீட்டாளர்கள் ARDC மூலம் மில்லியன் கணக்கில் முதலீடு செய்தனர். டோரிட் இப்போது "துணிகர முதலாளித்துவத்தின் தந்தை" என்று அறியப்படுகிறார்.
ARDC இன் முன்னாள் ஊழியர்கள் மோர்கன் ஹாலண்ட் வென்ச்சர்ஸ் மற்றும் கிரைலோக் வென்ச்சர்ஸ் மற்றும் பல மாதிரி நிறுவனங்களை இந்த மாதிரியை நகலெடுத்து தொடங்க தொடங்கினர். இந்த ஆரம்ப நிறுவனங்கள் இன்று அறிமுகப்படுத்தப்படும் துணிகர மூலதன தொழிற்துறையின் வளர்ச்சியின் விளைபொருளாகும்.
முதல் பெரிய துணிகர மூலதன-ஆதரவு தொடக்க விழாக்களில் ஃபிரார்சில்ட் செமிகண்டக்டர் இருந்தது, அது முதல் செமிகண்டக்டர் நிறுவனங்களில் ஒன்றான நேரத்தில் மிகவும் ஆபத்தான முதலீடாக கருதப்பட்டது. இறுதியில், நிறுவனம் அதன் வகையான மிக வெற்றிகரமான நிறுவனங்களில் ஒன்றாக ஆனது மற்றும் சான் பிரான்சிஸ்கோவின் பே பகுதியில் ஏறத்தாழ தொழில் நிறுவனங்கள் மற்றும் வளர்ந்து வரும் தொழில்நுட்ப நிறுவனங்களுக்கிடையிலான வெற்றிகரமான பங்காளித்துவத்தை உருவாக்க உதவியது.
1960 மற்றும் 1970 களில் சுதந்திர வர்த்தக நிறுவனங்களின் எண்ணிக்கை அதிகரித்தது, 1970 களின் பிற்பகுதியிலும் 1980 களின் முற்பகுதியிலும் ஆப்பிள் போன்ற நிறுவனங்களின் வெற்றியைக் கொண்டது. பல நிறுவனங்களும் 1980 களின் நடுப்பகுதியில் தங்கள் முதல் இழப்புகளில் சிலவற்றை வெளியிடுவதைத் தொடங்கியது, அந்த நிறுவனம் அடுத்த மைக்ரோசாப்ட் அல்லது ஆப்பிள் கண்டுபிடிக்க முயற்சிக்கும்போதெல்லாம் யுஎஸ்ஸுக்குள் உள்ளேயும் வெளியேயும் போட்டியிடும் வகையில் போட்டித்திறன் ஏற்பட்டது. துணிகர முதலீட்டு நிதி இந்த கட்டத்தில் மெதுவாக தொடங்கியது, ஆனால் 1990 களின் நடுப்பகுதியில், தொழில் துவக்கமானது 2000 ஆம் ஆண்டின் துவக்கத்தில் டாட்-காம் குமிழி வெடித்தபோது மீண்டும் வெற்றி பெறத் தொடங்கியது. சந்தை மீண்டும் உறுதிப்படுத்தத் தொடங்கியவுடன், துணிகர முதலாளித்துவவாதிகள் முழு சக்தியுடன் திரும்பி, இப்பொழுது சமூக ஊடகங்களுக்கு, உயிர் மருத்துவ, மொபைல் மற்றும் பிற நவீன தொழில்நுட்பங்களுக்கு நன்றி செலுத்துகிறார்கள்.
